根據全國中小企業股份轉讓係統有限責任公司（以下簡稱“全國股份轉讓係統公司”）下發的《全國中小企業股份轉讓係統業務規則（試行）》（以下簡稱“係統業務規則”）、《全國中小企業股份轉讓係統主辦券商推薦業務規定（試行）》（以下簡稱“推薦業務規定”）、《全國中小企業股份轉讓係統主辦券商盡職調查工作指引》（以下簡稱“調查指引”），東莞市水蜜桃网站在线观看智能裝備股份有限公司（以下簡稱“水蜜桃网站在线观看智能”或“公司”）就其股份進入全國中小企業股份轉讓
係統掛牌事宜已經召開了董事會和股東大會，並通過了相關決議。同時，我公司對其財務狀況、持續經營能力、公司治理和合法合規等事項進行了盡職調查，對水蜜桃网站在线观看智能本次申請進入全國中小企業股份轉讓係統掛牌出具本報告。
一、盡職調查情況
東莞證券股份有限公司（以下簡稱“東莞證券”）推薦水蜜桃网站在线观看智能進入全國中
小企業股份轉讓係統掛牌項目小組（以下簡稱“項目小組”）根據《調查指引》的要求，對水蜜桃网站在线观看智能進行了盡職調查，了解的主要事項包括公司的基本情況、曆史沿革、獨立性、關聯交易、同業競爭、規範運作、持續經營、財務狀況、發展前景、重大事項等。
項目小組與水蜜桃网站在线观看智能總經理、財務總監及部分董事、監事、員工進行了交談；
查閱了公司章程、三會（股東大會、董事會、監事會）會議記錄、公司各項規章製度、會計憑證、會計賬簿、審計報告、工商行政管理部門年度檢驗文件、納稅憑證等；了解了公司的生產經營狀況、內控製度、規範運作情況和發展計劃。通過上述盡職調查，項目小組出具了《東莞市水蜜桃网站在线观看智能裝備股份有限公司盡職調查報告》，對水蜜桃网站在线观看智能的財務狀況、持續經營能力、公司治理和合法合規等事項發表了意見。
二、內核意見
東莞證券股份有限公司 主辦券商推薦報告
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東莞證券推薦掛牌項目內核小組（以下簡稱“內核小組”）在對水蜜桃网站在线观看智能擬
申請在全國中小企業股份轉讓係統掛牌的備案文件進行了認真查閱，並於2015年8月27日召開了內核會議，參加內核會議的委員包括彭陽（法律專家兼內核專員）、羅秋紅（財務專員）、李隆海（行業專員）、黃秀瑜、潘雲鬆、王睿、呂曉曙，上述內核成員不存在近三年內有違法、違規記錄的情形；不存在擔任項目小組成員的情形；不存在持有擬推薦公司股份，或在該公司中任職以及存在其他可能影響其公正履行職責的情形。
根據《推薦業務規定》等對內核審核的要求，參會內核委員經過討論，對水蜜桃网站在线观看智能本次掛牌出具如下審核意見：
（一）項目小組已按照《調查指引》的要求對公司進行了實地考察、資料核
查等工作；項目小組中的注冊會計師、律師、行業分析師已就盡職調查中涉及的財務會計事項、法律事項、業務技術事項出具了調查報告。項目小組已按照《調查指引》的要求對公司進行了盡職調查。
（二）公司已按《全國中小企業股份轉讓係統掛牌公司信息披露細則（試行）》
及《全國中小企業股份轉讓係統公開轉讓說明書內容與格式指引（試行）》的要求，製作了《東莞市水蜜桃网站在线观看智能裝備股份有限公司公開轉讓說明書》，掛牌前擬披露的信息符合信息披露的要求。
（三）水蜜桃网站在线观看智能設立已滿兩年；業務明確，具有持續經營能力；公司治理機製健全，合法規範經營；股權明晰，股票發行和轉讓行為合法合規；主辦券商推薦並持續督導。
按《推薦業務規定》的要求，內核會議就是否推薦水蜜桃网站在线观看智能在全國中小企業股份轉讓係統掛牌進行了表決。表決采用記名投票方式，一人一票。表決結果為：
同意票7票，反對票0票。會議有條件同意推薦水蜜桃网站在线观看智能進入全國中小企業股份轉讓係統掛牌。
三、推薦意見
根據項目小組對水蜜桃网站在线观看智能的盡職調查情況，我公司認為水蜜桃网站在线观看智能符合進入全國中小企業股份轉讓係統掛牌的條件：
東莞證券股份有限公司 主辦券商推薦報告
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（一）依法設立且存續滿兩年水蜜桃网站在线观看智能前身為東莞市水蜜桃网站在线观看通用機械設備有限公司（以下簡稱“水蜜桃网站在线观看機械或有限公司”），於2010年12月16日設立，取得了東莞市工商行政管理局頒發的注
冊號為441900000958750的企業法人營業執照。2015年7月1日，水蜜桃网站在线观看機械召開股東會，同意以有限公司整體變更的方式發起設立股份有限公司，注冊資本為500萬元，並於2015年8月25日在東莞市工商行政管理局依法注冊登記，領取了注冊
號為441900000958750的《企業法人營業執照》。
根據天健會計師事務所（特殊普通合夥）出具“天健審〔2015〕7-191號”
《審計報告》，截至2015年4月30日，有限公司的賬麵淨資產為5，531，458.39元，根據《公司法》的有關規定，按照公司的折股方案，將上述資產折合實收資本伍佰萬元，資本公積531，458.39元。股份公司的注冊資本為人民幣5，000，000.00元。
股份公司折合的實收股本總額並未高於經審計淨資產。
經查驗公司的曆次驗資報告，公司注冊資本已繳實，不存在出資不實之情形。
綜上，股份公司依法設立且存續已滿兩年。
（二）業務明確，具有持續經營能力
1、公司成立於 2010年 12月 16日，公司專注於衝壓自動化領域，主營業務
是衝壓自動送料生產線、衝壓傳送機械手等衝壓自動化設備的研發、生產和銷售，並能提供專業的衝壓自動化綜合解決方案。公司生產的產品已廣泛應用於汽車零配件製造、家電製造、五金製造、消費電子產品製造等多個領域。截至本報告出具之日，公司主營業務未發生重大變化。
2、根據天健會計師事務所（特殊普通合夥）出具“天健審〔2015〕7-191號”《審計報告》確認，2015 年 1-4 月、2014 年度和 2013 年度公司的主營業務收入占營業收入總額達到 100.00%，公司主營業務突出。
3、通過詢問公司管理層、會計人員，查閱公司工商行政管理部門年度檢驗文件等，公司近兩年持續經營，不存在終止經營的情況。
綜上，公司近兩年來主營業務未發生重大變化。
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（三）公司治理結構健全、合法規範經營
公司設立了股東大會、董事會、監事會和經營管理層等相互約束的法人治理結構，並分別設立了業務部、工程部、物控部、生產部、財務部、管理部、品質部等機構，部門設置較為完善。公司的各個職能部門能夠按照公司製訂的管理製度在經營管理層的領導下運作。公司已形成了與實際情況相適應的、較為有效的經營運作模式，組織機構分工明確、職能健全清晰。
報告期內公司在執行各項規章製度過程中存在一定瑕疵。公司管理層將不斷加強公司的規範治理，不斷加強各項內部控製製度的完整性及製度執行的有效性，嚴格按照《公司法》、《公司章程》和三會議事規則等規章製度規範運行。
報告期內，未發生損害公司股東、債權人及第三人合法權益的情形。
綜上，公司治理結構健全、合法規範經營。
（四）公司股份發行和轉讓行為合法合規
根據對公司的調查，公司股份發行和轉讓行為召開了必要的會議，簽署了相關協議，履行了必要的手續，合法合規。
（五）主辦券商推薦並持續督導
公司與東莞證券股份有限公司簽訂了《推薦掛牌並持續督導協議》，協議合法、合規有效。
四、推薦理由及推薦意見
我公司經過對水蜜桃网站在线观看智能的盡職調查，水蜜桃网站在线观看智能專注於衝壓自動化領域，主營業務是衝壓自動送料生產線、衝壓傳送機械手等衝壓自動化設備的研發、生產和銷售，並能提供專業的衝壓自動化綜合解決方案。公司生產的產品已廣泛應用於汽車零配件製造、家電製造、五金製造、消費電子產品製造等多個領域。
公司所處具有較好的發展前景和空間，公司經營運行規範，主營業務突出，規模不斷擴大，符合全國股份轉讓係統發布的《全國中小企業股份轉讓係統業務規則（試行）》對公司股票公開轉讓規定的條件。
鑒於水蜜桃网站在线观看智能符合全國股份轉讓係統規定的股票進入全國股份轉讓係統掛
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1-5-5牌的條件，我公司推薦水蜜桃网站在线观看智能股票在全國中小企業股份轉讓係統掛牌。
五、提請投資者關注的事項
（一）生產經營場所租賃風險
公司於 2014 年 8 月 18 與陳秀雄簽訂《租賃合同》，承租東莞市石排鎮田寮工業園新永達路南三幢的一座工業廠房及有關其他設施，廠房建築麵積共 4，910平方米，房屋用途為辦公、廠房。租賃期限自 2014年 8月 8日至 2016 年 8月 7日，其中 2014年 8月 8日至 2014年 9月 7日為免租期，租金為每月人民幣 60，000元。
經核查，該廠房所在土地均為集體所有，且出租方陳秀雄尚未取得土地使用權證，亦未取得房屋所有權證。因出租方權屬瑕疵，租賃合同可能存在被確認為無效，公司存在被迫搬遷的風險，對此，公司共同實際控製人豆建花、任瑞蘭承諾將承擔因搬遷而造成的損失。公司周邊房源供應充足，如有需要，可以在短時間內以公允的價格租得所需場地。
（二）公司治理風險
公司於 2015年 8月 25日整體變更為股份公司，由於股份公司成立時間較短，公司管理層及員工對相關製度的理解和執行尚需要一定過程，短期內公司治理存
在一定的不規範風險。
股份公司成立後製定了新的《公司章程》、“三會”議事規則、《總經理工作細則》、《關聯交易管理製度》、《信息披露製度》等製度，建立了內部控製體係，完善了法人治理結構，提高了管理層的規範化意識，公司治理將趨於規範。
（三）公司短期償債能力不足風險
2013年、2014年和 2015年 1-4月，公司的流動比率分別為 1.01、1.03和 1.52，速動比率分別為 0.59、0.48和 0.85。公司的流動比率和速動比率均較低，主要是因為公司預收賬款、應付賬款和其他應付款總金額較大。隨著 2015 年 4 月份股東增資 4，200，000 元，公司短期償債能力有較大幅度提高。公司已通過加大市場開拓、加強管理等措施使公司的資金運用效率不斷上升，進而提升短期償債能力。
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（四）存貨餘額較大引發的資金占用的風險
2013 年 12 月 31 日、2014 年 12 月 31 日和 2015 年 4 月 30 日，公司的存貨
餘額分別為 3，157，680.59 元、 6，000，161.64元和 6，100，399.29元，占總資產的比例分別為 37.37%、49，73%和 41.65%。公司存貨絕對金額和占比均較大，公司因預期銷量上漲而大量儲備存貨，目的是為了更好的占領市場，但同時占用了大量的資金，公司的資金流動性受到一定的影響，如果存貨滯銷或市場銷售價格大幅下降，將導致存貨的賬麵價值高於其可變現淨值，使公司麵臨因存貨跌價造成損失的風險。
（五）淨利潤過度依賴非經常性損益的風險
2013 年、2014 年和 2015年 1-4月，公司的非經常性損益淨額占當期淨利潤
比重分別為 0.00%、0.00%和 81.22%，2013 年的非經常性損益主要為罰款支出；
2014年和 2015年 1-4月的非經常性損益主要為政府補助。2015年 1-4月非經常
性損益淨額占公司淨利潤的比例較高。未來公司將繼續大力發展主營業務，保持增長勢頭，擴大銷售規模，提高經營業績，努力提高經營性利潤占淨利潤的比例。
但不排除因各種因素導致公司經營性利潤下滑或增長不快，非經營性損益在淨利潤中的比例增大，公司盈利質量下降的可能性。
（六）公司規模較小、盈利能力較弱風險
2015 年 1-4 月，2014 年度和 2013 年度，公司營業收入分別為 6，580，872.31
元、14，858，015.52元和 12，325，361.97元，淨利潤分別 277，951.21元、203，440.52
元和 233，842.28 元。公司目前收入規模較小，與同行業大型公司相比盈利能力較弱。
經過多年研發，公司目前已形成衝壓自動送料生產線、衝壓傳送機械手等產品線和研發體係。目前產品愈加成熟，產品愈加多樣化，可選擇性更強。同時，公司正在加大市場開拓力度，市場份額穩步上升。隨著公司市場銷售力度的不斷增強，公司規模及盈利能力也將逐步提升。
